मसूरी में "हैप्पी वैली" एक उच्च महत्व रखती है क्योंकि यह मसूरी की संस्कृति का एक अभिन्न हिस्सा है। यह "भारतीय प्रशासनिक सेवा अकादमी" के पास स्थित है। इसे "मिनी-तिब्बत" भी कहा जाता है क्योंकि यह लगभग 5000 तिब्बती शरणार्थियों का घर है। यह मसूरी के शीर्ष दर्शनीय स्थलों में से एक है। 1959 में, जब 14वें दलाई लामा ने मसूरी में शरण ली थी, तब कई तिब्बती यहां आए थे और तब से यह घाटी उनके घर के रूप में सेवा कर रही है। बाद में तिब्बती सरकार का निर्वासन हिमाचल प्रदेश के धर्मशाला में चला गया लेकिन उन्होंने तिब्बतियों के एक मजबूत समुदाय को पीछे छोड़ दिया जो आज मसूरी की संस्कृति का एक अभिन्न हिस्सा बन गए हैं। महापंडित राहुल सांकृत्यायन, जिन्हें हिंदी यात्रा साहित्य के पिता के रूप में भी जाना जाता है, अपने परिवार के साथ कुछ वर्षों तक यहां रहे।
मसूरी हर मौसम में अलग और भव्य परिदृश्य प्रस्तुत करती है लेकिन हैप्पी वैली घूमने का सबसे आदर्श समय मार्च और जून के महीने के दौरान होता है।
हैप्पी वैली मसूरी के मुख्य पुस्तकालय बस स्टैंड से सिर्फ 2.5 किमी. दूर है। इस प्रकार, आगंतुक सभी स्थानों की यात्रा के लिए एक स्थानीय टैक्सी बुक कर सकते हैं या बस रिक्शा द्वारा इस स्थान की यात्रा कर सकते हैं। मसूरी से निटकतम देहरादून रेलवे स्टेशन 34 किमी. और जॉली ग्रांट हवाई अड्डा 54 किमी. की दुरी पर है।